这本书归纳了买基三步曲：确定投资目标>>>选择优秀基金>>>掌握投资方法

确定投资目标

1.1 投资时间

股票型基金的概念：基金经理帮你投多只股票，也算是分散投资。
基金投资，追求的是长期投资和长期趋势；

股票之间不是独立涨跌的，比如国家出一个政策，所有的股票可能都一起涨或一起跌。
所以再怎么分散投资，也避免不了这种波动，股票型基金也无法避免这种波动，但可以用时间来平衡。

投资股票基金最好是用养老和子女上大学的钱，这样就有接近或超过20年的投资周期，时间拉的越长，风险越小。

1.2 风险承受能力

网上有很多风险承受能力测试，还是有必要做一做的，我直接做了书里推荐的那套题。
最后得分是84分；属于78~99分的档，推荐买股票和股票型基金，也就是比较激进的。
如果分低的话，买大盘价值型股票；分高的话，买小盘股票或者大盘成长股。
我属于中间的，稍微偏大盘的。

这套题目我在19年年底时做过，当时有疫情的情况，我手里钱也不多，得分是保守型；现在23年再重新做，完全不一样了，所以如果大家要开始投资的话，推荐重新做一遍风险评估。

1.3 明确投资目标

一定要明确自己的投资目标。

为了自己准备养老金，也许还有20~30年的投资期。
而且你对投资的风险有足够的了解，心理承受能力也很强，那么就可以充分利用长期投资的优势，去寻求最大的收益，同时完全可以承受短期波动对你的心理带来的冲击。
如果投资开放式基金，就可以大胆选择最激进的股票式基金，而且可以选择那些投资中小企业的“中小盘”股票基金，也就是所谓的最基金

如果你在为幼儿园的孩子准备上大学的教育费用，也许有10年多一点的时间，就得稍微稳重点，如选择投资大型企业的“大盘”股票基金。
如果你对风险的承受能力不是很强，也许你就不能单单投资股票基金，同时还要再投资一些债券基金，以降低投入资产的总体波动幅度。

很重要的事情：如果你有一个长期的投资计划，却选择一个风险小、收益小的投资方式，这也是非常不对的。

品种的选择

推荐晨星网，这个只要有一定基金经验的肯定都了解过。
晨星网最好用的三个功能：晨星评级，基金龙虎榜，基金投资风格箱。

晨星将开放式基金分成7类：股票型基金、积极配置型基金、保守配置型基金、普通债券型基金、短债基金、保本基金、货币基金。
对前4项进行评级。
股票占70%以上的基金=股票型基金，债券占70%以上的基金=债券基金，两者之间的基金=配置型基金；

2.1 名词解释

股票规模分类：对于中国A股上市公司，晨星按照总市值的规模将其股票划分为大盘、中盘、小盘三类；

将股票按其总市值进行降序排列，计算各股票对应的累计市值占全部股票累计总市值的百分比cum-ratio（下面简称c），且0<c≤100%；

投资价值股的基金叫做价值型基金，投资成长股的基金叫做成长型基金。

价值股和成长股的概念：

第一种（价值股）：房子一般，地段一般，装修一般，但和同类房子相比，价格低！
可能是原来的房主急需现金，结果把房子打折出售；原来40万的房子卖20万，有投资价值；

第二种（成长股）：价格不打折，但是房子新、地段好、装修好，也就是说有巨大的升值潜力。
虽然这类房子开价就是80万，但还会涨，那这种房子也有投资价值。

2.2 收益和风险了解

收益：可以在晨星网站上的收益排行榜看到1周、1个月、3个月、6个月、1年，甚至两年的收益情况和排名；

风险：有“风险评估”一栏，里面与6个指标：平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数、R平方；简单总结：平均回报和阿尔法系数都代表收益，当然越大越好；标准差和贝塔系数代表波动，也就是短期风险，数值越小基金表现越平稳；夏普比率是收益和风险两者的综合，在收益或者风险相同时，越大越好。

平均回报是按照该年到统计时的数据去推算一年的总回报；标准差是表现基金增长率的波动情况，也就是涨跌幅度的变化；标准差越大，基金收益的变化越大；波动反应短期风险；夏普比率是综合了收益和风险的系数，基本上是收益除以风险，数字越大说明收益和风险比越高；在风险相同的情况下收益就搞，也就是高收益低风险；阿尔法系数代表基金能在多大程度上跑赢整个市场，也就是我们所说的大盘；数值越大越好；贝塔系数能表现基金相对于大盘的波动情况，指数基金的贝塔系数就是1，贝塔系数比1大说明基金比大盘波动还要大也就是短期风险比大盘还大R平方代表基金和大盘的相关性，如果是1表示和大盘完全相关；如果R平方和1相差很大，那么贝塔系数就没有什么意义了

2.3 我理想的资产组合三步曲

第一步，资产的组合。
储蓄和投资的比例，投资中又分成股票和债券的比例；

第二步，大盘和小盘的配置；小盘的比例不应该大于核心配置的30%，如果是偏稳健的投资者（风险评估分数小的）可以完全放弃中小盘；

第三步，价值和成长的配置；

另外，选择基金后，需要看基金招募书，可以只看《基金的投资》中的【投资目标、投资理念、投资范围】

操作方法的实施

3.1 买入

去哪里买的问题，这个很简单的，支付宝都能买；

先选择一只基金，再考虑是否采用定投方式；把一次性投资和定投结合起来使用是最好的方式。
当年终发了奖金，可以一次性或者在较短的时间内投入市场，每个月的结余就可以采用定投的方式积少成多。

基金最合适的持有方式是长期持有，也就是说，精心选定一些基金以后，要尽可能长时间持有他们，而不会因为一些暂时的因素抛弃他们。
“保留在一个队伍中一直排下去”，就是基金投资的长期持有策略。
选基和选时都不是最关键的事情。
选得好买得巧，不如守得住。

3.2 卖出

什么时候赎回基金，对长期投资者而言，①这只基金不再符合自己的投资策略，②自己的投资目标已经达到。
就算赎回，也建议分步赎回。

但是作者在2020年又提出第三种要赎回的情况，就是市场非常疯狂的时候，也可以赎回。
我理解就是大大牛市的时候，怎么判断现在是大大牛市，就是身边的大爷大妈都开始买基金了。

卖出策略的总结：如果我的投资目标变了，我肯定要改变投资组合。
比如越接近退休，投资组合就越稳健如果基金公司发生变化，基金经理发生变化抱着静观其变的态度。
中国的基金大多数是采用集体作战的形式，经理是很重要的一环，但不是唯一的一环发现错误立刻改正。
银河收益基金作者就是没看季报，结果到年底它只有不到1亿的资产了在购买的时候，选择的基金都是4-5星的，如果一只基金跌到三星连续3个月以上，会很关注；如果持续6个月，就要给黄牌或红牌了。
晨星评级是一个相对评级，它不是由大盘决定的，而是在同类中相互比较的结果，这非常有意义。
不会因为基金的绝对涨跌幅度来决定卖卖，也不设置一个止损线。
因为行情涨跌很多是由大盘决定的，更看重相对评价，而不是绝对的收益如果一只基金出现问题，会去选择一个替代品，把它转换过去，这种转换不会受大盘的影响，因为不是追逐波段操作